戴尔科技
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#42 按市值排名
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· 2026-10-16 20:02
✦ 量化财务健康度 计算方式说明
良好
- 奥特曼 Z 值为3.04，高于3.0的"安全区"阈值。
- 该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行、保险等金融类公司参考意义较弱。
营收 年度数据，近8年
最近年度同比+18.80%
利润率
- 毛利率
- 20.00%
- 营业利润率
- 7.44%
- 净利率
- 5.23%
关键比率与质量指标
PEG 计算采用滚动市盈率与过去3年净利润增长率（34.46%/年）的比值，由于此处没有前瞻盈利预测数据，因此这并非"前瞻PEG"。 奥特曼 Z 值低于约1.8提示财务困境风险，高于约3.0提示风险较低；该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行等金融类公司参考意义较弱。
利润表
| 项目 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收 | 90.62B | 84.82B | 86.67B | 101.20B | 102.30B | 88.43B | 95.57B | 113.54B |
| 毛利润 | 25.05B | 20.64B | 20.14B | 21.89B | 22.69B | 21.07B | 21.25B | 22.71B |
| 销售及管理费用 | 20.64B | 15.82B | 14.00B | 14.66B | 14.14B | 12.34B | 11.53B | 11.12B |
| 研发费用 | 4.60B | 2.45B | 2.46B | 2.58B | 2.78B | 2.80B | 3.06B | 3.14B |
| 营业利润 | -191.00M | 2.37B | 3.69B | 4.66B | 5.77B | 5.93B | 6.66B | 8.45B |
| 税前利润 | -2.36B | -51.00M | 2.35B | 5.92B | 3.23B | 4.09B | 5.05B | 7.26B |
| 税费 | -180.00M | -572.00M | 101.00M | 981.00M | 803.00M | 715.00M | 472.00M | 1.33B |
| 净利润 | -2.18B | 5.53B | 3.51B | 5.71B | 2.42B | 3.37B | 4.58B | 5.94B |
| 基本每股收益 | -6 | 6 | 4 | 7 | 3 | 5 | 7 | 9 |
| 稀释每股收益 | -6.04 | 6.03 | 4.22 | 7.02 | 3.24 | 4.60 | 6.38 | 8.68 |
| 项目 | 2025-05 | 2025-07 | 2025-10 | 2026-01 | 2026-04 | 2026-07 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收 | 23.38B | 29.78B | 27.01B | 33.38B | 43.84B | 46.97B |
| 毛利润 | 4.94B | 5.45B | 5.59B | 6.73B | 7.78B | 9.83B |
| 销售及管理费用 | 2.90B | 2.76B | 2.67B | 2.79B | 3.04B | 3.25B |
| 研发费用 | 808.00M | 785.00M | 752.00M | 797.00M | 983.00M | 1.11B |
| 营业利润 | 1.23B | 1.90B | 2.17B | 3.15B | 3.76B | 5.47B |
| 税前利润 | 1.08B | 1.44B | 1.94B | 2.80B | 3.95B | 5.13B |
| 税费 | 118.00M | 276.00M | 393.00M | 540.00M | 510.00M | 998.00M |
| 净利润 | 965.00M | 1.16B | 1.55B | 2.26B | 3.44B | 4.13B |
| 基本每股收益 | 1 | 2 | 2 | 3 | 5 | 6 |
| 稀释每股收益 | 1.37 | 1.70 | 2.28 | 3.37 | 5.24 | 6.34 |
资产负债表
| 项目 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资产总额 | 36.14B | 36.87B | 43.57B | 45.03B | 42.35B | 35.98B | 36.23B | 57.60B |
| 现金及短期投资 | 9.68B | 9.30B | 9.51B | 9.48B | 8.61B | 7.37B | 3.63B | 11.53B |
| 存货 | 3.65B | 3.28B | 3.40B | 5.90B | 4.78B | 3.62B | 6.72B | 10.44B |
| 总资产 | 111.82B | 118.86B | 123.42B | 92.74B | 89.61B | 82.13B | 79.75B | 101.29B |
| 流动负债总额 | 44.97B | 52.46B | 54.13B | 56.22B | 51.65B | 48.35B | 46.53B | 63.27B |
| 短期负债 | 4.32B | 8.17B | 6.36B | 5.82B | 6.57B | 6.98B | 5.20B | 7.99B |
| 长期负债 | 49.20B | 44.32B | 32.87B | 21.13B | 23.02B | 19.01B | 19.36B | 23.51B |
| 总负债 | 111,566,000,000.00 | 115,077,000,000.00 | 115,390,000,000.00 | 94,315,000,000.00 | 92,636,000,000.00 | 84,258,000,000.00 | 81,133,000,000.00 | 103,756,000,000.00 |
| 股东权益总额 | 254.00M | 3.78B | 8.03B | -1.58B | -3.03B | -2.13B | -1.39B | -2.47B |
| 留存收益 | -21.35B | -16.89B | -13.75B | -8.19B | -6.73B | -4.45B | -1.16B | 3.33B |
| 项目 | 2025-05 | 2025-07 | 2025-10 | 2026-01 | 2026-04 | 2026-07 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资产总额 | 42.93B | 45.51B | 43.10B | 57.60B | 70.61B | 80.55B |
| 现金及短期投资 | 7.70B | 8.15B | 9.57B | 11.53B | 11.58B | 11.57B |
| 存货 | 7.42B | 7.21B | 6.95B | 10.44B | 15.05B | 21.29B |
| 总资产 | 86.87B | 89.18B | 87.48B | 101.29B | 114.91B | 127.39B |
| 流动负债总额 | 50.42B | 54.86B | 50.52B | 63.27B | 74.60B | 83.70B |
| 短期负债 | 4.85B | 7.15B | 7.39B | 7.99B | 7.55B | 8.48B |
| 长期负债 | 23.94B | 21.54B | 23.85B | 23.51B | 23.61B | 25.99B |
| 总负债 | 89,893,000,000.00 | 91,942,000,000.00 | 90,099,000,000.00 | 103,756,000,000.00 | 116,317,000,000.00 | 128,820,000,000.00 |
| 股东权益总额 | -3.02B | -2.77B | -2.62B | -2.47B | -1.40B | -1.43B |
| 留存收益 | -567.00M | 231.00M | 1.42B | 3.33B | 6.34B | 10.07B |
现金流量表
| 项目 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流 | 6.99B | 9.29B | 11.41B | 10.31B | 3.57B | 8.68B | 4.52B | 11.19B |
| 折旧与摊销 | 7.75B | 6.14B | 5.39B | 4.55B | 3.16B | 3.30B | 3.12B | 3.03B |
| 自由现金流 | 5.49B | 6.72B | 9.33B | 7.51B | 562.00M | 5.92B | 1.87B | 8.55B |
| 已派股息 | -2.13B | -- | 0 | 0 | -964.00M | -1.07B | -1.28B | -1.46B |
| 股票回购/发行 | -13.69B | -2.90B | -1.15B | -1.50B | -3.28B | -2.44B | -3.16B | -6.40B |
| 期末现金余额 | 10.24B | 10.15B | 15.18B | 10.08B | 8.89B | 7.51B | 3.82B | 11.71B |
| 项目 | 2025-05 | 2025-07 | 2025-10 | 2026-01 | 2026-04 | 2026-07 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流 | 2.80B | 2.54B | 1.17B | 4.67B | 4.08B | 2.23B |
| 折旧与摊销 | 738.00M | 762.00M | 756.00M | 773.00M | 758.00M | 754.00M |
| 自由现金流 | 2.23B | 1.87B | 503.00M | 3.95B | 3.12B | 986.00M |
| 已派股息 | -396.00M | -366.00M | -351.00M | -346.00M | -464.00M | -405.00M |
| 股票回购/发行 | -2.33B | -945.00M | -1.26B | -1.86B | -2.17B | -3.81B |
| 期末现金余额 | 7.85B | 8.29B | 9.73B | 11.71B | 11.75B | 11.74B |
回报与效率指标
| 项目 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净资产收益率i | -89.87 | -- | 324.03 | 878.83 | -- | -- | -- | -- |
| 总资产收益率i | -1.97 | 4.00 | 2.68 | 5.15 | 2.68 | 3.74 | 5.67 | 6.56 |
| 投入资本回报率i | -0.32 | -- | 9.60 | 17.33 | -- | -- | -- | -- |
| 5年平均净资产收益率i | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 息税前利润率i | 0.28 | 3.05 | 6.43 | 7.38 | 4.40 | 6.14 | 6.76 | 7.77 |
| 自由现金流/营收i | 6.06 | 7.29 | 9.90 | 7.42 | 0.55 | 6.69 | 1.96 | 7.53 |
| 流动比率i | 0.80 | 0.70 | 0.80 | 0.80 | 0.82 | 0.74 | 0.78 | 0.91 |
| 速动比率i | 0.59 | 0.51 | 0.47 | 0.49 | 0.52 | 0.44 | 0.41 | 0.59 |
| 资产负债率i | 47.86 | 45.30 | 31.78 | 29.07 | 33.02 | 31.65 | 30.81 | 31.10 |
| 长期负债权益比i | -- | -- | 1,113.69 | -- | -- | -- | -- | -- |
| 利息保障倍数i | 0.10 | 1.00 | 2.54 | 4.84 | 3.52 | 3.52 | 4.57 | 5.66 |
| 营收复合年增长率(3年)i | 21.19 | 10.91 | 3.12 | 3.75 | 6.45 | 0.67 | -1.89 | 3.54 |
| 净利润复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -19.12 | 1.40 | -6.19 | 34.46 |
| 自由现金流复合年增长率(3年)i | 48.43 | 66.26 | 21.01 | 10.99 | -56.26 | -14.05 | -37.10 | 147.81 |
| 项目 | 2025-05 | 2025-07 | 2025-10 | 2026-01 | 2026-04 | 2026-07 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净资产收益率i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 总资产收益率i | 5.46 | 5.63 | 6.15 | 6.56 | 8.33 | 10.51 |
| 投入资本回报率i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 5年平均净资产收益率i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 息税前利润率i | 7.19 | 7.26 | 7.62 | 7.77 | 8.75 | 9.87 |
| 自由现金流/营收i | 3.77 | 4.79 | 4.27 | 7.53 | 7.05 | 5.66 |
| 流动比率i | 0.85 | 0.83 | 0.85 | 0.91 | 0.95 | 0.96 |
| 速动比率i | 0.45 | 0.53 | 0.55 | 0.59 | 0.61 | 0.56 |
| 资产负债率i | 33.13 | 32.17 | 35.71 | 31.10 | 27.12 | 27.05 |
| 长期负债权益比i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 利息保障倍数i | 4.91 | 5.17 | 5.31 | 5.66 | 7.32 | -- |
| 营收复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 净利润复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 自由现金流复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
✦ 量化营收集中度 计算方式说明
主业突出，长尾分散
- 在披露的3个业务分部中，Infrastructure Solutions Group是最大的一项，占营收的67.66%。
- 紧随其后的Client Solutions Group占比32.01%，说明主业仍最重要，但并非全部。
营收构成 最近报告期
业务分部
Infrastructure Solutions Group67.66%
Client Solutions Group32.01%
Corporate and Other0.33%
报价时间 2026-10-16 20:02:25 · 仅供参考，不构成投资建议，也未考虑您的具体情况。
AI server backlog numbers keep surprising to the upside even though margins on that business are thin. the pc refresh cycle is the sleeper part of this story that gets ignored.