StockVane Momentum — 量化战绩

1美元初始本金的完整历史增长曲线。蓝线是策略本身（按每日对全部股票发出的A/B/C/D/E评级实际跟随交易）；灰线和金线分别是两个指数的买入持有收益（含股息再投资）。本记录从 3 Jan 2022 开始展示——这是模型的第一笔真实交易；2021年没有出现在图中，是因为动量排名需要整整一年的价格历史才能计算，模型在那一年持有100%现金、并未实际交易（详见下方“诚实地说”一节）。可用上方按钮缩小到更短的时间窗口（显示为该窗口起点以来的百分比收益），或切换为策略自身净值的日K/周K蜡烛图——由于每天只记录一个净值点，日K的开盘价就等于前一天的收盘价（没有真正的日内波动区间）；周K的最高/最低价则是当周五个每日收盘价中的真实最大/最小值。

年度表现

“较标普”是策略当年的回报减去标普500当年的回报（简单的百分点差值，即超额收益/Alpha）。“最大回撤”是策略自身净值在该自然年内，从阶段性高点到低点的最大跌幅。“平均现金占比”是该年里平均每天有多少比例的仓位停留在现金（只要标普500跌破其自身200日均线，就会全部转为现金）。

近期评级变动

买入/卖出价格为该笔交易当天的收盘价。已平仓的持仓（买入后又卖出）显示的是其已实现回报。尚未卖出的 买入（BUY）信号仍为持仓中 — 其回报为未实现回报，以 † 标注，并按最新可用收盘价进行市值重估。

最近 5 行的股票名称与买入价格为 Premium（高级版）会员专属内容；再往前 5 行需要免费注册账号才能查看。

显示自策略启用以来的全部 914 笔交易

策略原理

• 每个交易日，该策略交易的 3,753 只美股会按其过去12个月的价格回报排名，并与各自的200日均线进行比对。（这是量化模型自身的交易股票池，不是 StockVane 提供行情页的全部股票数量。）
• 每只股票对应一个评级：A 强烈买入，B 买入，C 持有，D 卖出，E 强烈卖出。
• 模型持仓为约12只最强势的“A”评级股票，按波动率倒数加权，整体缩放至约18%的目标年化波动率；只要标普500跌破其自身40周（200日）均线，就会全部转为现金。
• 每周重新调仓；若某只持仓跌破其200日均线，会立即被剔除。
• 完整规则请见：数据与方法论。