格雷夫公司

✦ 量化财务健康度 计算方式说明

一般

• 奥特曼 Z 值为2.70，处于1.8至3.0的"灰色区"。
• 该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行、保险等金融类公司参考意义较弱。

营收 年度数据，近8年

最近年度同比-9.69%

利润率

关键比率与质量指标

企业价值i

5.66B

奥特曼 Z 值i

2.70

奥特曼 Z 值低于约1.8提示财务困境风险，高于约3.0提示风险较低；该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行等金融类公司参考意义较弱。

利润表

年度 季度

项目	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
营收	3.87B	4.60B	4.52B	5.56B	6.35B	4.18B	4.35B	3.93B
毛利润	788.90M	959.90M	914.70M	1.09B	1.29B	928.60M	899.10M	871.50M
销售及管理费用	397.20M	507.40M	516.00M	565.90M	581.00M	510.30M	589.90M	601.90M
研发费用	--	--	--	--	--	--	--	--
营业利润	391.70M	452.50M	398.70M	527.10M	704.40M	418.30M	309.20M	269.60M
税前利润	299.80M	262.00M	186.10M	478.60M	525.70M	396.40M	281.70M	103.70M
税费	73.30M	70.70M	63.30M	69.60M	137.10M	98.10M	22.20M	64.80M
净利润	229.50M	194.20M	124.30M	413.20M	394.00M	379.10M	295.50M	863.10M
基本每股收益	4	3	2	7	6	6	5	14
稀释每股收益	3.55	2.89	1.83	6.54	6.30	6.15	4.64	14.34

资产负债表

年度 季度

项目	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
流动资产总额	976.70M	1.25B	1.30B	1.66B	1.50B	1.37B	1.55B	1.43B
现金及短期投资	94.20M	77.30M	105.90M	124.60M	147.10M	180.90M	197.70M	256.70M
存货	289.50M	358.20M	293.60M	499.20M	403.30M	338.60M	328.10M	336.80M
总资产	3.19B	5.43B	5.51B	5.82B	5.47B	5.96B	6.65B	5.77B
流动负债总额	670.20M	825.40M	1.00B	1.31B	1.05B	939.30M	1.01B	1.13B
短期负债	26.10M	92.90M	203.80M	224.80M	126.60M	150.90M	166.90M	337.10M
长期负债	884.10M	2.66B	2.34B	2.05B	1.84B	2.12B	2.63B	914.80M
总负债	2,005,100,000.00	4,214,300,000.00	4,290,200,000.00	4,216,100,000.00	3,659,800,000.00	3,849,200,000.00	4,400,200,000.00	2,722,100,000.00
股东权益总额	1.19B	1.21B	1.22B	1.60B	1.81B	2.11B	2.25B	3.04B
留存收益	1.47B	1.54B	1.54B	1.83B	2.10B	2.34B	2.49B	3.19B

现金流量表

年度 季度

项目	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
经营活动现金流	253.00M	389.50M	454.70M	396.00M	657.50M	649.50M	356.00M	58.60M
折旧与摊销	126.90M	206.10M	242.50M	234.40M	216.60M	230.60M	261.30M	236.90M
自由现金流	103.90M	227.30M	317.90M	248.70M	474.50M	429.90M	164.30M	-87.80M
已派股息	-100.00M	-104.00M	-104.30M	-105.80M	-111.30M	-116.50M	-121.00M	-101.10M
股票回购/发行	--	--	0	0	-71.10M	-63.90M	0	0
期末现金余额	94.20M	77.30M	105.90M	124.60M	147.10M	180.90M	197.70M	256.70M

回报与效率指标

年度 季度

项目	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
净资产收益率i	19.77	15.26	9.52	29.30	23.00	19.37	13.34	--
总资产收益率i	6.52	3.97	1.99	6.90	6.68	6.28	4.26	--
投入资本回报率i	12.41	8.58	4.73	11.77	10.59	10.27	8.14	--
5年平均净资产收益率i	10.76	12.29	12.86	17.19	19.37	19.29	18.91	--
息税前利润率i	9.06	8.15	6.69	10.28	9.24	11.32	8.34	--
自由现金流/营收i	2.68	4.95	7.04	4.48	7.47	8.24	3.02	--
流动比率i	1.46	1.51	1.30	1.27	1.43	1.46	1.53	--
速动比率i	0.82	0.90	0.74	0.77	0.86	0.89	0.82	--
资产负债率i	28.49	50.71	50.75	43.31	39.77	42.62	45.14	--
长期负债权益比i	79.81	234.67	225.07	151.51	116.33	122.67	136.10	--
利息保障倍数i	6.88	3.33	2.61	6.16	9.59	6.14	3.37	--
营收复合年增长率(3年)i	2.32	11.40	7.46	12.77	11.38	-2.57	-7.80	--
净利润复合年增长率(3年)i	42.81	31.68	-2.83	23.11	30.12	48.90	-11.72	--
自由现金流复合年增长率(3年)i	47.92	6.27	16.96	33.77	27.80	10.58	-12.91	--

✦ 量化营收集中度 计算方式说明

多元化

• 在披露的4个业务分部中，Durable Metal Solutions是最大的一项，占营收的34.80%。
• 没有任何一项业务占营收过半；排名第二的Customized Polymer Solutions占比32.93%，营收驱动力分布在多个业务板块上。

营收构成 最近报告期

业务分部

Durable Metal Solutions34.80%

Customized Polymer Solutions32.93%

Sustainable Fiber Solutions29.73%

Innovative Closure Solutions2.55%