高途教育
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· 2026-10-16 19:30
✦ 量化财务健康度 计算方式说明
偏弱
- 奥特曼 Z 值为-0.65，低于1.8的"危险区"阈值。
- 该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行、保险等金融类公司参考意义较弱。
营收 年度数据，近8年
最近年度同比+34.99%
利润率
- 毛利率
- 67.44%
- 营业利润率
- -8.19%
- 净利率
- -5.26%
关键比率与质量指标
奥特曼 Z 值低于约1.8提示财务困境风险，高于约3.0提示风险较低；该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行等金融类公司参考意义较弱。
利润表
| 项目 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收 | 397.31M | 2.11B | 7.12B | 6.56B | 2.50B | 2.96B | 4.55B | 6.15B |
| 毛利润 | 254.55M | 1.58B | 5.36B | 4.16B | 1.80B | 2.17B | 3.10B | 4.15B |
| 销售及管理费用 | 161.35M | 1.15B | 6.38B | 5.85B | 1.47B | 1.86B | 3.63B | 4.02B |
| 研发费用 | 74.05M | 212.20M | 734.45M | 1.25B | 445.12M | 462.04M | 648.06M | 626.95M |
| 营业利润 | 19.15M | 215.73M | -1.76B | -2.94B | -118.05M | -149.01M | -1.18B | -503.17M |
| 税前利润 | 21.40M | 242.24M | -1.43B | -3.06B | -2.53M | 12.52M | -1.04B | -327.42M |
| 税费 | 2.62M | 16.96M | -34.62M | 40.95M | -15.71M | 10.66M | 8.63M | -4.11M |
| 净利润 | 19.65M | 226.63M | -1.39B | -3.10B | 13.17M | -7.30M | -1.05B | -323.31M |
| 基本每股收益 | 0 | 1 | -6 | -12 | 0 | 0 | -4 | -1 |
| 稀释每股收益 | -0.08 | 0.90 | -5.81 | -12.11 | 0.05 | -0.03 | -4.08 | -1.32 |
| 项目 | 2025-03 | 2025-06 | 2025-09 | 2025-12 | 2026-03 | 2026-06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收 | 1.49B | 1.39B | 1.58B | 1.69B | 1.69B | 1.67B |
| 毛利润 | 1.04B | 916.55M | 1.04B | 1.14B | 1.17B | 1.11B |
| 销售及管理费用 | 855.35M | 1.01B | 1.06B | 1.10B | 1.01B | 1.11B |
| 研发费用 | 150.46M | 148.20M | 162.91M | 165.39M | 158.96M | 154.79M |
| 营业利润 | 34.77M | -241.87M | -178.03M | -118.05M | 6.87M | -149.80M |
| 税前利润 | 123.43M | -217.13M | -148.48M | -85.24M | 33.44M | -136.85M |
| 税费 | -559.00K | -1.13M | -1.36M | -1.06M | -1.07M | -1.00M |
| 净利润 | 123.99M | -215.99M | -147.12M | -84.18M | 34.51M | -135.85M |
| 基本每股收益 | 0 | -1 | 0 | 0 | 0 | -1 |
| 稀释每股收益 | 0.49 | -0.88 | -0.09 | -0.35 | 0.14 | -0.57 |
资产负债表
| 项目 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资产总额 | 280.80M | 1.81B | 8.46B | 3.94B | 4.17B | 3.59B | 3.64B | 3.98B |
| 现金及短期投资 | 231.25M | 1.55B | 7.69B | 3.50B | 3.74B | 2.89B | 3.17B | 3.30B |
| 存货 | -- | 8.82M | 48.07M | 15.60M | 22.78M | 24.60M | 36.40M | 54.95M |
| 总资产 | 338.20M | 3.39B | 10.69B | 5.02B | 4.88B | 5.41B | 5.83B | 6.20B |
| 流动负债总额 | 355.91M | 1.64B | 4.20B | 1.76B | 1.61B | 1.97B | 3.26B | 4.25B |
| 短期负债 | -- | 59.98M | 152.62M | 80.01M | 38.33M | 50.49M | 147.64M | 236.71M |
| 长期负债 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 31.88M |
| 总负债 | 364,682,000.00 | 1,837,177,000.00 | 4,955,937,000.00 | 2,143,724,000.00 | 1,780,346,000.00 | 2,307,044,000.00 | 3,894,613,000.00 | 4,945,941,000.00 |
| 股东权益总额 | -26.48M | 1.56B | 5.73B | 2.88B | 3.10B | 3.11B | 1.93B | 1.25B |
| 留存收益 | -493.77M | -279.82M | -1.71B | -4.81B | -4.80B | -4.81B | -5.88B | -6.20B |
| 项目 | 2025-03 | 2025-06 | 2025-09 | 2025-12 | 2026-03 | 2026-06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资产总额 | 2.92B | 4.02B | 3.12B | 3.98B | 3.28B | 3.87B |
| 现金及短期投资 | 2.44B | 3.41B | 2.41B | 3.30B | 2.73B | 3.29B |
| 存货 | 31.25M | 53.27M | 53.40M | 54.95M | 43.27M | 49.38M |
| 总资产 | 5.19B | 5.87B | 5.11B | 6.20B | 5.51B | 6.31B |
| 流动负债总额 | 2.64B | 3.62B | 3.04B | 4.25B | 3.62B | 4.50B |
| 短期负债 | 151.42M | 137.43M | 188.88M | 236.71M | 442.16M | 529.28M |
| 长期负债 | -- | -- | -- | 31.88M | 117.48M | 155.17M |
| 总负债 | 3,252,362,000.00 | 4,264,738,000.00 | 3,702,223,000.00 | 4,945,941,000.00 | 4,280,323,000.00 | 5,261,012,000.00 |
| 股东权益总额 | 1.93B | 1.60B | 1.41B | 1.25B | 1.23B | 1.05B |
| 留存收益 | -5.75B | -5.97B | -6.12B | -6.20B | -6.17B | -6.30B |
现金流量表
| 项目 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流 | 241.87M | 1.29B | 603.27M | -4.19B | 54.55M | 353.70M | 258.01M | 416.09M |
| 折旧与摊销 | 4.22M | 12.06M | 57.21M | 112.56M | 70.76M | 54.24M | 64.97M | 112.85M |
| 自由现金流 | 229.74M | 1.22B | 319.20M | -4.46B | 35.59M | 312.90M | 79.79M | 246.60M |
| 已派股息 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 股票回购/发行 | 0 | 1.28B | 5.40B | 0 | 0 | -90.49M | -205.30M | -343.36M |
| 期末现金余额 | 33.26M | 73.97M | 355.22M | 897.12M | 819.93M | 669.95M | 1.33B | 712.02M |
| 项目 | 2025-03 | 2025-06 | 2025-09 | 2025-12 | 2026-03 | 2026-06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 折旧与摊销 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 自由现金流 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 已派股息 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 股票回购/发行 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 期末现金余额 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
回报与效率指标
| 项目 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净资产收益率i | -- | 35.34 | -38.23 | -72.08 | 0.44 | -0.24 | -41.63 | -20.29 |
| 总资产收益率i | -8.74 | 10.08 | -19.79 | -39.51 | 0.27 | -0.14 | -18.66 | -5.38 |
| 投入资本回报率i | -- | 22.87 | -33.49 | -64.06 | -0.09 | -1.98 | -38.52 | -17.01 |
| 5年平均净资产收益率i | -- | -- | -- | -- | -- | -14.95 | -30.35 | -26.76 |
| 息税前利润率i | 4.82 | 10.20 | -24.63 | -44.78 | -4.73 | -5.03 | -25.95 | -8.19 |
| 自由现金流/营收i | 57.82 | 57.87 | 4.48 | -- | 1.42 | 10.57 | 1.75 | 4.01 |
| 流动比率i | 0.79 | 1.10 | 2.01 | 2.24 | 2.59 | 1.82 | 1.12 | 0.94 |
| 速动比率i | 0.72 | 0.99 | 1.85 | 2.02 | 2.46 | 1.67 | 1.02 | 0.83 |
| 资产负债率i | 0.00 | 7.49 | 7.46 | 7.09 | 1.69 | 3.48 | 8.45 | 9.44 |
| 长期负债权益比i | -- | 12.47 | 11.24 | 9.58 | 1.43 | 4.43 | 17.82 | 27.80 |
| 利息保障倍数i | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 营收复合年增长率(3年)i | -- | -- | 317.96 | 154.66 | 5.71 | -25.38 | -11.47 | 35.00 |
| 净利润复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -61.26 | -- | -- | -- |
| 自由现金流复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -69.25 | -0.66 | -- | 90.64 |
| 项目 | 2025-03 | 2025-06 | 2025-09 | 2025-12 | 2026-03 | 2026-06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净资产收益率i | -36.06 | -32.70 | -21.56 | -20.29 | -26.11 | -25.10 |
| 总资产收益率i | -17.36 | -11.94 | -7.26 | -5.38 | -7.72 | -5.46 |
| 投入资本回报率i | -33.10 | -28.47 | -18.41 | -17.01 | -19.91 | -17.56 |
| 5年平均净资产收益率i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 息税前利润率i | -20.97 | -15.45 | -9.13 | -8.19 | -8.37 | -6.63 |
| 自由现金流/营收i | -- | -- | -- | 4.01 | -- | -- |
| 流动比率i | 1.11 | 1.11 | 1.03 | 0.94 | 0.91 | 0.86 |
| 速动比率i | 0.92 | 0.94 | 0.79 | 0.83 | 0.75 | 0.73 |
| 资产负债率i | 9.25 | 8.53 | 10.40 | 9.44 | 15.63 | 15.42 |
| 长期负债权益比i | 16.97 | 22.63 | 24.29 | 27.80 | 34.11 | 42.34 |
| 利息保障倍数i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 营收复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 净利润复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 自由现金流复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
✦ 量化营收集中度 计算方式说明
单一主业
- 在披露的3个业务分部中，Learning services是最大的一项，占营收的98.25%。
- 第二大业务Educational content & digitalized learning products占比仅1.25%，与第一名差距悬殊——若主业大幅放缓，几乎没有其他业务能够对冲。
营收构成 最近报告期
业务分部
Learning services98.25%
Educational content & digitalized learning products1.25%
Other revenue0.50%
地区分部
Mainland China100.00%
报价时间 2026-10-16 19:30:04 · 仅供参考，不构成投资建议，也未考虑您的具体情况。
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