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US · MSFT #5 按市值排名上市于 1986

529.05 -10.39 -1.93%

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✦ 量化财务健康度计算方式说明

良好

奥特曼 Z 值为9.24，高于3.0的"安全区"阈值。
该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行、保险等金融类公司参考意义较弱。

营收年度数据，近8年

最近年度同比+17.79%

利润率

毛利率: 67.94%
营业利润率: 46.78%
净利率: 40.31%

关键比率与质量指标

企业价值: 3.89T
PEG 比率: 1.30
奥特曼 Z 值: 9.24

PEG 计算采用滚动市盈率与过去3年净利润增长率（22.72%/年）的比值，由于此处没有前瞻盈利预测数据，因此这并非"前瞻PEG"。奥特曼 Z 值低于约1.8提示财务困境风险，高于约3.0提示风险较低；该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行等金融类公司参考意义较弱。

利润表

项目	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
营收	125.84B	143.02B	168.09B	198.27B	211.92B	245.12B	281.72B	331.84B
毛利润	82.93B	96.94B	115.86B	135.62B	146.05B	171.01B	193.89B	225.47B
销售及管理费用	23.10B	24.71B	25.22B	27.73B	30.33B	32.07B	32.88B	34.67B
研发费用	16.88B	19.27B	20.72B	24.51B	27.20B	29.51B	32.49B	35.56B
营业利润	42.96B	52.96B	69.92B	83.38B	88.52B	109.43B	128.53B	155.24B
税前利润	43.69B	53.04B	71.10B	83.72B	89.31B	107.79B	123.63B	165.93B
税费	4.45B	8.76B	9.83B	10.98B	16.95B	19.65B	21.80B	32.19B
净利润	39.24B	44.28B	61.27B	72.74B	72.36B	88.14B	101.83B	133.75B
基本每股收益	5	6	8	10	10	12	14	18
稀释每股收益	5.06	5.76	8.05	9.65	9.68	11.80	13.64	17.95

项目	2025-03	2025-06	2025-09	2025-12	2026-03	2026-06
营收	70.07B	76.44B	77.67B	81.27B	82.89B	90.01B
毛利润	48.15B	52.43B	53.63B	55.30B	56.06B	60.48B
销售及管理费用	7.95B	9.28B	7.52B	8.52B	8.75B	9.88B
研发费用	8.20B	8.83B	8.15B	8.50B	8.92B	10.00B
营业利润	32.00B	34.32B	37.96B	38.28B	38.40B	40.60B
税前利润	31.38B	32.62B	34.30B	48.25B	39.34B	44.05B
税费	5.55B	5.38B	6.55B	9.79B	7.56B	8.28B
净利润	25.82B	27.23B	27.75B	38.46B	31.78B	35.77B
基本每股收益	3	4	4	5	4	5
稀释每股收益	3.46	3.65	3.72	5.16	4.27	4.81

资产负债表

项目	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
流动资产总额	175.55B	181.92B	184.41B	169.68B	184.26B	159.73B	191.13B	207.71B
现金及短期投资	133.83B	136.49B	130.26B	104.75B	111.26B	75.53B	94.56B	76.65B
存货	2.06B	1.90B	2.64B	3.74B	2.50B	1.25B	938.00M	1.40B
总资产	286.56B	301.31B	333.78B	364.84B	411.98B	512.16B	619.00B	758.38B
流动负债总额	69.42B	72.31B	88.66B	95.08B	104.15B	125.29B	141.22B	168.83B
短期负债	5.52B	3.75B	8.07B	2.75B	5.25B	8.94B	3.00B	9.23B
长期负债	66.66B	59.58B	50.07B	47.03B	41.99B	42.69B	40.15B	31.07B
总负债	184,226,000,000.00	183,007,000,000.00	191,791,000,000.00	198,298,000,000.00	205,753,000,000.00	243,686,000,000.00	275,524,000,000.00	315,989,000,000.00
股东权益总额	102.33B	118.30B	141.99B	166.54B	206.22B	268.48B	343.48B	442.39B
留存收益	24.15B	34.57B	57.06B	84.28B	118.85B	173.14B	237.73B	328.27B

项目	2025-03	2025-06	2025-09	2025-12	2026-03	2026-06
流动资产总额	156.64B	191.13B	189.07B	180.19B	175.33B	207.71B
现金及短期投资	79.61B	94.56B	102.01B	89.46B	78.23B	76.65B
存货	848.00M	938.00M	1.13B	1.06B	1.22B	1.40B
总资产	562.62B	619.00B	636.35B	665.30B	694.23B	758.38B
流动负债总额	114.21B	141.22B	135.00B	130.01B	136.66B	168.83B
短期负债	3.00B	3.00B	7.83B	4.84B	8.84B	9.23B
长期负债	39.88B	40.15B	35.38B	35.43B	31.42B	31.07B
总负债	240,733,000,000.00	275,524,000,000.00	273,275,000,000.00	274,427,000,000.00	279,861,000,000.00	315,989,000,000.00
股东权益总额	321.89B	343.48B	363.08B	390.88B	414.37B	442.39B
留存收益	219.76B	237.73B	254.87B	280.79B	302.53B	328.27B

现金流量表

项目	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
经营活动现金流	52.19B	60.68B	76.74B	89.04B	87.58B	118.55B	136.16B	182.94B
折旧与摊销	11.68B	12.80B	11.69B	14.46B	13.86B	20.96B	29.43B	38.53B
自由现金流	38.26B	45.23B	56.12B	65.15B	59.48B	74.07B	71.61B	66.99B
已派股息	-13.81B	-15.14B	-16.52B	-18.14B	-19.80B	-21.77B	-24.08B	-26.45B
股票回购/发行	-18.40B	-21.63B	-25.69B	-30.86B	-20.38B	-15.25B	-16.36B	-20.26B
期末现金余额	11.36B	13.58B	14.22B	13.93B	34.70B	18.32B	30.24B	20.94B

项目	2025-03	2025-06	2025-09	2025-12	2026-03	2026-06
经营活动现金流	37.04B	42.65B	45.06B	35.76B	46.68B	55.44B
折旧与摊销	7.73B	9.32B	13.06B	9.20B	10.17B	11.02B
自由现金流	20.30B	25.57B	25.66B	5.88B	15.80B	19.64B
已派股息	-6.17B	-6.17B	-6.17B	-6.76B	-6.76B	-6.76B
股票回购/发行	-4.24B	-4.00B	-4.96B	-7.16B	-4.09B	-4.06B
期末现金余额	28.83B	30.24B	28.85B	24.30B	32.11B	20.94B

回报与效率指标

项目	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
净资产收益率	42.41	40.14	47.08	47.15	38.82	37.13	33.28	34.04
总资产收益率	14.39	15.07	19.30	20.82	18.63	19.07	18.00	19.42
投入资本回报率	22.69	23.90	30.80	33.23	28.96	29.23	27.48	29.57
5年平均净资产收益率	27.03	32.19	36.20	39.25	43.12	42.07	40.69	38.09
息税前利润率	36.85	38.90	43.70	43.26	43.07	45.17	44.73	50.92
自由现金流/营收	30.40	31.63	33.39	32.86	28.07	30.22	25.42	20.19
流动比率	2.53	2.52	2.08	1.78	1.77	1.27	1.35	1.23
速动比率	2.35	2.33	1.90	1.57	1.54	1.06	1.16	0.93
资产负债率	27.35	23.56	20.31	16.79	14.56	13.11	9.79	7.49
长期负债权益比	71.19	56.84	42.05	35.14	26.53	21.67	16.77	10.76
利息保障倍数	17.27	21.47	31.31	41.58	46.38	37.72	52.84	55.39
营收复合年增长率(3年)	11.35	13.98	15.06	16.36	14.01	13.40	12.42	16.12
净利润复合年增长率(3年)	24.08	20.21	54.63	22.84	17.79	12.88	11.87	22.72
自由现金流复合年增长率(3年)	15.27	12.97	20.28	19.41	9.55	9.69	3.20	4.04

项目	2025-03	2025-06	2025-09	2025-12	2026-03	2026-06
净资产收益率	33.61	33.28	32.24	34.39	34.01	34.04
总资产收益率	18.46	18.00	18.10	19.89	19.93	19.42
投入资本回报率	27.00	27.48	27.06	29.22	29.24	29.57
5年平均净资产收益率	--	--	--	--	--	--
息税前利润率	44.71	44.73	44.30	48.84	49.43	50.92
自由现金流/营收	25.69	25.42	26.55	25.34	22.91	20.19
流动比率	1.37	1.35	1.40	1.39	1.28	1.23
速动比率	1.15	1.16	1.15	1.12	1.01	0.93
资产负债率	10.77	9.79	9.52	8.66	8.21	7.49
长期负债权益比	17.88	16.77	14.52	13.50	11.61	10.76
利息保障倍数	48.86	52.84	52.04	56.44	55.65	55.39
营收复合年增长率(3年)	--	--	--	--	--	--
净利润复合年增长率(3年)	--	--	--	--	--	--
自由现金流复合年增长率(3年)	--	--	--	--	--	--

✦ 量化营收集中度计算方式说明

多元化

在披露的3个业务分部中，Productivity and Business Processes是最大的一项，占营收的42.19%。
没有任何一项业务占营收过半；排名第二的Intelligent Cloud占比41.52%，营收驱动力分布在多个业务板块上。

营收构成最近报告期

业务分部

Productivity and Business Processes42.19%

Intelligent Cloud41.52%

More Personal Computing16.29%

地区分部

United States51.47%

Other countries48.53%

报价时间 2026-10-16 20:02:29 · 仅供参考，不构成投资建议，也未考虑您的具体情况。

微软讨论区 1 条评论

cloudwatcher77 says:

September 16, 2026 at 9:50 pm

Azure growth numbers last quarter were solid but the stock barely moved, feels like expectations are just priced for perfection at this market cap.

Reply

微软

✦ 量化财务健康度 计算方式说明

营收 年度数据，近8年

利润率