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#33 按市值排名
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· 2026-10-16 19:59
✦ 量化财务健康度 计算方式说明
偏弱
- 奥特曼 Z 值为1.60，低于1.8的"危险区"阈值。
- 该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行、保险等金融类公司参考意义较弱。
营收 年度数据，近8年
最近年度同比+17.35%
利润率
- 毛利率
- 65.82%
- 营业利润率
- 33.32%
- 净利率
- 25.21%
关键比率与质量指标
PEG 计算采用滚动市盈率与过去3年净利润增长率（26.19%/年）的比值，由于此处没有前瞻盈利预测数据，因此这并非"前瞻PEG"。 奥特曼 Z 值低于约1.8提示财务困境风险，高于约3.0提示风险较低；该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行等金融类公司参考意义较弱。
利润表
| 项目 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收 | 39.51B | 39.07B | 40.48B | 42.44B | 49.95B | 52.96B | 57.40B | 67.36B |
| 毛利润 | 31.51B | 31.13B | 32.62B | 33.56B | 36.39B | 37.82B | 40.47B | 44.34B |
| 销售及管理费用 | 9.77B | 9.28B | 8.94B | 9.36B | 10.41B | 9.82B | 10.25B | 9.95B |
| 研发费用 | 6.03B | 6.07B | 6.53B | 7.22B | 8.62B | 8.92B | 9.86B | 10.27B |
| 营业利润 | 14.02B | 14.20B | 15.78B | 15.83B | 13.77B | 16.07B | 18.05B | 22.44B |
| 税前利润 | 12.27B | 12.06B | 13.00B | 7.65B | 9.13B | 11.74B | 14.16B | 19.55B |
| 税费 | 1.19B | 1.93B | -747.00M | 932.00M | 623.00M | 1.27B | 1.72B | 2.47B |
| 净利润 | 11.08B | 10.14B | 13.75B | 6.72B | 8.50B | 10.47B | 12.44B | 17.09B |
| 基本每股收益 | 3 | 3 | 5 | 2 | 3 | 4 | 4 | 6 |
| 稀释每股收益 | 2.97 | 3.08 | 4.55 | 2.41 | 3.07 | 3.71 | 4.34 | 5.83 |
| 项目 | 2025-05 | 2025-08 | 2025-11 | 2026-02 | 2026-05 | 2026-08 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收 | 15.90B | 14.93B | 16.06B | 17.19B | 19.18B | 19.35B |
| 毛利润 | 11.16B | 10.04B | 10.68B | 11.10B | 12.51B | 11.61B |
| 销售及管理费用 | 2.77B | 2.44B | 2.56B | 2.44B | 2.51B | 2.19B |
| 研发费用 | 2.65B | 2.49B | 2.56B | 2.61B | 2.61B | 2.40B |
| 营业利润 | 5.19B | 4.69B | 5.16B | 5.64B | 6.96B | 6.82B |
| 税前利润 | 4.15B | 3.43B | 6.34B | 4.42B | 5.37B | 5.61B |
| 税费 | 725.00M | 500.00M | 207.00M | 695.00M | 1.07B | 847.00M |
| 净利润 | 3.43B | 2.93B | 6.14B | 3.72B | 4.30B | 4.76B |
| 基本每股收益 | 1 | 1 | 2 | 1 | 1 | 2 |
| 稀释每股收益 | 1.19 | 1.01 | 2.10 | 1.27 | 1.45 | 1.56 |
资产负债表
| 项目 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资产总额 | 46.39B | 52.14B | 55.57B | 31.63B | 21.00B | 22.55B | 24.58B | 46.57B |
| 现金及短期投资 | 37.83B | 43.06B | 46.55B | 21.90B | 10.19B | 10.66B | 11.20B | 31.89B |
| 存货 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 总资产 | 108.71B | 115.44B | 131.11B | 109.30B | 134.38B | 140.98B | 168.36B | 261.76B |
| 流动负债总额 | 18.63B | 17.20B | 24.16B | 19.51B | 23.09B | 31.54B | 32.64B | 41.76B |
| 短期负债 | 4.49B | 2.37B | 8.25B | 3.75B | 4.06B | 10.61B | 7.27B | 7.20B |
| 长期负债 | 51.67B | 69.23B | 76.00B | 72.11B | 86.42B | 76.26B | 85.30B | 122.34B |
| 总负债 | 86,346,000,000.00 | 102,721,000,000.00 | 125,155,000,000.00 | 115,065,000,000.00 | 132,828,000,000.00 | 131,737,000,000.00 | 147,392,000,000.00 | 218,703,000,000.00 |
| 股东权益总额 | 22.36B | 12.72B | 5.95B | -5.77B | 1.56B | 9.24B | 20.97B | 43.06B |
| 留存收益 | -3.50B | -12.70B | -20.12B | -31.34B | -27.62B | -22.63B | -15.48B | -4.31B |
| 项目 | 2025-05 | 2025-08 | 2025-11 | 2026-02 | 2026-05 | 2026-08 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资产总额 | 24.58B | 24.63B | 34.37B | 54.87B | 46.57B | 55.63B |
| 现金及短期投资 | 11.20B | 11.01B | 19.77B | 39.13B | 31.89B | 37.08B |
| 存货 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 总资产 | 168.36B | 180.45B | 204.98B | 245.24B | 261.76B | 303.26B |
| 流动负债总额 | 32.64B | 39.87B | 37.80B | 40.74B | 41.76B | 47.51B |
| 短期负债 | 7.27B | 9.08B | 8.09B | 9.89B | 7.20B | 7.63B |
| 长期负债 | 85.30B | 82.24B | 99.98B | 124.72B | 122.34B | 117.71B |
| 总负债 | 147,392,000,000.00 | 155,783,000,000.00 | 174,527,000,000.00 | 206,189,000,000.00 | 218,703,000,000.00 | 236,063,000,000.00 |
| 股东权益总额 | 20.97B | 24.67B | 30.46B | 39.05B | 43.06B | 67.20B |
| 留存收益 | -15.48B | -14.05B | -9.36B | -7.09B | -4.31B | -1.11B |
现金流量表
| 项目 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流 | 14.55B | 13.14B | 15.89B | 9.54B | 17.17B | 18.67B | 20.82B | 31.98B |
| 折旧与摊销 | 2.92B | 2.97B | 2.92B | 3.12B | 6.11B | 6.14B | 6.17B | 9.29B |
| 自由现金流 | 12.89B | 11.58B | 13.75B | 5.03B | 8.47B | 11.81B | -394.00M | -23.69B |
| 已派股息 | -2.93B | -3.07B | -3.06B | -3.46B | -3.67B | -4.39B | -4.74B | -5.79B |
| 股票回购/发行 | -34.49B | -18.32B | -19.81B | -16.86B | -1.31B | -2.50B | -847.00M | 1.24B |
| 期末现金余额 | 20.51B | 37.24B | 30.10B | 21.38B | 9.77B | 10.45B | 10.79B | 31.29B |
| 项目 | 2025-05 | 2025-08 | 2025-11 | 2026-02 | 2026-05 | 2026-08 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流 | 6.16B | 8.14B | 2.07B | 7.15B | 14.62B | 23.10B |
| 折旧与摊销 | 1.70B | 1.77B | 2.11B | 2.57B | 2.85B | 3.36B |
| 自由现金流 | -2.92B | -362.00M | -9.97B | -11.48B | -1.87B | -5.40B |
| 已派股息 | -1.40B | -1.41B | -1.44B | -1.44B | -1.50B | -1.57B |
| 股票回购/发行 | -17.00M | 0 | 1.10B | 7.00M | 132.00M | 19.91B |
| 期末现金余额 | 10.79B | 10.45B | 19.24B | 38.46B | 31.29B | 38.93B |
回报与效率指标
| 项目 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净资产收益率i | 32.83 | 59.87 | 158.80 | -- | -- | 214.11 | 85.36 | 58.56 |
| 总资产收益率i | 9.01 | 9.04 | 11.15 | 5.59 | 6.98 | 7.60 | 8.04 | 7.90 |
| 投入资本回报率i | 13.00 | 14.07 | 17.90 | -- | -- | 14.10 | 13.70 | 12.77 |
| 5年平均净资产收益率i | 19.55 | 27.36 | 55.41 | -- | -- | -- | -- | -- |
| 息税前利润率i | 36.32 | 35.98 | 38.28 | 24.51 | 25.29 | 28.80 | 30.90 | 35.86 |
| 自由现金流/营收i | 32.63 | 29.63 | 33.97 | 11.85 | 16.96 | 22.29 | -- | -- |
| 流动比率i | 2.49 | 3.03 | 2.30 | 1.62 | 0.91 | 0.72 | 0.75 | 1.12 |
| 速动比率i | 2.31 | 2.83 | 2.15 | 1.43 | 0.74 | 0.59 | 0.61 | 1.01 |
| 资产负债率i | 51.67 | 62.02 | 64.26 | 69.41 | 67.33 | 66.06 | 61.83 | 59.67 |
| 长期负债权益比i | 237.20 | 573.35 | 1,450.84 | -- | 8,054.05 | 948.06 | 473.49 | 396.74 |
| 利息保障倍数i | 6.89 | 7.05 | 6.21 | 3.78 | 3.60 | 4.34 | 4.96 | 5.25 |
| 营收复合年增长率(3年)i | 2.17 | 1.11 | 0.92 | 2.42 | 8.54 | 9.37 | 10.59 | 10.48 |
| 净利润复合年增长率(3年)i | 7.58 | 2.35 | 56.49 | -15.37 | -5.68 | -8.68 | 22.81 | 26.19 |
| 自由现金流复合年增长率(3年)i | 1.04 | -1.48 | 0.25 | -26.94 | -9.89 | -4.96 | -- | -- |
| 项目 | 2025-05 | 2025-08 | 2025-11 | 2026-02 | 2026-05 | 2026-08 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净资产收益率i | 85.36 | 71.15 | 70.60 | 64.40 | 58.56 | 43.59 |
| 总资产收益率i | 8.04 | 7.66 | 8.73 | 7.96 | 7.90 | 7.75 |
| 投入资本回报率i | 13.70 | 13.45 | 14.27 | 12.86 | 12.77 | 12.86 |
| 5年平均净资产收益率i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 息税前利润率i | 30.90 | 30.63 | 34.78 | 35.08 | 35.86 | 37.39 |
| 自由现金流/营收i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 流动比率i | 0.75 | 0.62 | 0.91 | 1.35 | 1.12 | 1.17 |
| 速动比率i | 0.61 | 0.50 | 0.77 | 1.22 | 1.01 | 1.02 |
| 资产负债率i | 61.83 | 58.41 | 60.68 | 62.44 | 59.67 | 51.42 |
| 长期负债权益比i | 473.49 | 398.82 | 388.28 | 427.03 | 396.74 | 239.91 |
| 利息保障倍数i | 4.96 | 4.94 | 5.51 | 5.43 | 5.25 | 5.26 |
| 营收复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 净利润复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 自由现金流复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
✦ 量化营收集中度 计算方式说明
单一主业
- 在披露的3个业务分部中，Cloud and software是最大的一项，占营收的88.69%。
- 第二大业务Services占比仅7.31%，与第一名差距悬殊——若主业大幅放缓，几乎没有其他业务能够对冲。
营收构成 最近报告期
业务分部
Cloud and software88.69%
Services7.31%
Hardware4.00%
报价时间 2026-10-16 19:59:54 · 仅供参考，不构成投资建议，也未考虑您的具体情况。
the cloud infrastructure backlog numbers are eye watering but so is the capex needed to fund them. this is a show me story now more than ever, high conviction both ways on this board.