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· 2026-10-16 19:30
✦ 量化财务健康度 计算方式说明
偏弱
- 奥特曼 Z 值为1.44，低于1.8的"危险区"阈值。
- 该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行、保险等金融类公司参考意义较弱。
营收 年度数据，近8年
最近年度同比+1.31%
利润率
- 毛利率
- 37.52%
- 营业利润率
- 11.01%
- 净利率
- -6.12%
关键比率与质量指标
- 奥特曼 Z 值i
- 1.44
奥特曼 Z 值低于约1.8提示财务困境风险，高于约3.0提示风险较低；该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行等金融类公司参考意义较弱。
利润表
| 项目 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收 | 2.97B | 4.26B | 2.89B | 3.89B | 4.66B | 4.73B | 4.97B | 5.03B |
| 毛利润 | 1.10B | 1.70B | 696.00M | 1.45B | 1.99B | 1.82B | 1.86B | 1.89B |
| 销售及管理费用 | 725.00M | 996.00M | 540.00M | 844.00M | 1.06B | 1.10B | 1.16B | 1.19B |
| 研发费用 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 营业利润 | 313.00M | 564.00M | 33.00M | 463.00M | 797.00M | 587.00M | 553.00M | 554.00M |
| 税前利润 | 103.00M | 225.00M | -340.00M | 127.00M | 582.00M | 398.00M | 306.00M | -299.00M |
| 税费 | 51.00M | 83.00M | -84.00M | 74.00M | 191.00M | 146.00M | 89.00M | 8.00M |
| 净利润 | 52.00M | 142.00M | -256.00M | 53.00M | 391.00M | 252.00M | 217.00M | -307.00M |
| 基本每股收益 | 2 | 3 | -7 | 1 | 10 | 7 | 6 | -9 |
| 稀释每股收益 | 1.61 | 3.09 | -6.65 | 1.13 | 8.77 | 6.28 | 5.61 | -8.84 |
| 项目 | 2025-03 | 2025-06 | 2025-09 | 2025-12 | 2026-03 | 2026-06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收 | 1.20B | 1.25B | 1.26B | 1.32B | 1.26B | 1.32B |
| 毛利润 | 481.00M | 487.00M | 446.00M | 474.00M | 452.00M | 545.00M |
| 销售及管理费用 | 295.00M | 298.00M | 287.00M | 305.00M | 306.00M | 343.00M |
| 研发费用 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 营业利润 | 148.00M | 151.00M | 121.00M | 134.00M | 112.00M | 170.00M |
| 税前利润 | 102.00M | 94.00M | 1.00M | -496.00M | 45.00M | 114.00M |
| 税费 | 45.00M | 25.00M | 3.00M | -65.00M | 23.00M | 37.00M |
| 净利润 | 57.00M | 69.00M | -2.00M | -431.00M | 22.00M | 77.00M |
| 基本每股收益 | 2 | 2 | 0 | -12 | 1 | 2 |
| 稀释每股收益 | 1.46 | 1.77 | -0.07 | -12.43 | 0.64 | 2.12 |
资产负债表
| 项目 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资产总额 | 3.84B | 4.12B | 3.87B | 3.85B | 4.00B | 3.94B | 4.09B | 4.42B |
| 现金及短期投资 | 231.00M | 287.00M | 524.00M | 342.00M | 524.00M | 248.00M | 197.00M | 406.00M |
| 存货 | 863.00M | 859.00M | 759.00M | 719.00M | 660.00M | 634.00M | 735.00M | 692.00M |
| 总资产 | 9.02B | 9.21B | 8.90B | 9.61B | 9.64B | 9.68B | 9.81B | 9.76B |
| 流动负债总额 | 1.14B | 1.30B | 1.20B | 1.26B | 1.32B | 1.29B | 1.30B | 1.32B |
| 短期负债 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 长期负债 | 3.80B | 4.07B | 4.26B | 4.40B | 4.94B | 4.96B | 5.03B | 5.48B |
| 总负债 | 5,552,000,000.00 | 6,183,000,000.00 | 6,216,000,000.00 | 6,627,000,000.00 | 7,141,000,000.00 | 7,298,000,000.00 | 7,367,000,000.00 | 7,764,000,000.00 |
| 股东权益总额 | 3.47B | 3.03B | 2.68B | 2.99B | 2.50B | 2.38B | 2.44B | 1.99B |
| 留存收益 | 523.00M | 569.00M | 272.00M | 275.00M | 593.00M | 742.00M | 852.00M | 434.00M |
| 项目 | 2025-03 | 2025-06 | 2025-09 | 2025-12 | 2026-03 | 2026-06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资产总额 | 4.06B | 4.08B | 4.38B | 4.42B | 4.26B | 4.20B |
| 现金及短期投资 | 196.00M | 205.00M | 474.00M | 406.00M | 268.00M | 211.00M |
| 存货 | 737.00M | 744.00M | 727.00M | 692.00M | 680.00M | 673.00M |
| 总资产 | 9.88B | 9.89B | 10.15B | 9.76B | 9.64B | 9.48B |
| 流动负债总额 | 1.33B | 1.16B | 1.17B | 1.32B | 1.34B | 1.23B |
| 短期负债 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 长期负债 | 5.10B | 5.19B | 5.44B | 5.48B | 5.37B | 5.26B |
| 总负债 | 7,447,000,000.00 | 7,403,000,000.00 | 7,684,000,000.00 | 7,764,000,000.00 | 7,644,000,000.00 | 7,422,000,000.00 |
| 股东权益总额 | 2.44B | 2.48B | 2.47B | 1.99B | 1.99B | 2.06B |
| 留存收益 | 881.00M | 922.00M | 893.00M | 434.00M | 429.00M | 478.00M |
现金流量表
| 项目 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流 | 97.00M | 382.00M | 299.00M | 343.00M | 522.00M | 232.00M | 205.00M | 28.00M |
| 折旧与摊销 | 62.00M | 141.00M | 123.00M | 146.00M | 132.00M | 135.00M | 146.00M | 149.00M |
| 自由现金流 | 57.00M | 336.00M | 258.00M | 296.00M | 457.00M | 114.00M | 148.00M | -29.00M |
| 已派股息 | -51.00M | -81.00M | -45.00M | -23.00M | -99.00M | -106.00M | -107.00M | -110.00M |
| 股票回购/发行 | -96.00M | -465.00M | -82.00M | -78.00M | -701.00M | -286.00M | -56.00M | -61.00M |
| 期末现金余额 | 614.00M | 701.00M | 992.00M | 803.00M | 854.00M | 574.00M | 528.00M | 733.00M |
| 项目 | 2025-03 | 2025-06 | 2025-09 | 2025-12 | 2026-03 | 2026-06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流 | 8.00M | -48.00M | 62.00M | 6.00M | -4.00M | 80.00M |
| 折旧与摊销 | 38.00M | 38.00M | 38.00M | 35.00M | 34.00M | 32.00M |
| 自由现金流 | -6.00M | -68.00M | 51.00M | -6.00M | -12.00M | 66.00M |
| 已派股息 | -55.00M | -28.00M | -27.00M | 0 | -55.00M | -27.00M |
| 股票回购/发行 | -36.00M | 0 | 0 | -25.00M | 0 | 0 |
| 期末现金余额 | 487.00M | 468.00M | 733.00M | 733.00M | 596.00M | 513.00M |
回报与效率指标
| 项目 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净资产收益率i | 2.44 | 4.26 | -9.70 | 1.74 | 14.29 | 10.41 | 9.04 | -13.89 |
| 总资产收益率i | 0.92 | 1.51 | -3.04 | 0.53 | 4.06 | 2.63 | 2.24 | -3.15 |
| 投入资本回报率i | 2.00 | 3.08 | -2.31 | 2.35 | 6.28 | 4.60 | 4.38 | -2.38 |
| 5年平均净资产收益率i | 11.70 | 11.14 | 6.81 | 4.57 | 2.61 | 4.20 | 5.16 | 4.32 |
| 息税前利润率i | 5.29 | 8.20 | -6.58 | 7.48 | 15.03 | 11.49 | 9.42 | -2.58 |
| 自由现金流/营收i | 1.92 | 7.72 | 8.94 | 7.61 | 9.82 | 2.41 | 2.98 | -- |
| 流动比率i | 3.37 | 3.16 | 3.21 | 3.04 | 3.03 | 3.05 | 3.14 | 3.34 |
| 速动比率i | 2.28 | 2.18 | 2.19 | 2.11 | 2.28 | 2.30 | 2.32 | 2.57 |
| 资产负债率i | 42.34 | 44.36 | 47.97 | 46.68 | 52.14 | 53.15 | 53.27 | 58.21 |
| 长期负债权益比i | 110.31 | 135.38 | 161.00 | 150.77 | 201.36 | 216.00 | 213.96 | 285.00 |
| 利息保障倍数i | 2.91 | 2.70 | -1.27 | 1.77 | 5.93 | 3.74 | 2.89 | -0.77 |
| 营收复合年增长率(3年)i | 17.90 | 28.65 | 9.75 | 9.44 | 3.02 | 17.88 | 8.49 | 2.62 |
| 净利润复合年增长率(3年)i | -23.49 | 4.19 | -- | -3.78 | 41.50 | -- | 64.47 | -- |
| 自由现金流复合年增长率(3年)i | -11.66 | 46.90 | 30.53 | 73.17 | 10.80 | -23.83 | -20.63 | -- |
| 项目 | 2025-03 | 2025-06 | 2025-09 | 2025-12 | 2026-03 | 2026-06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净资产收益率i | 9.43 | 10.67 | 7.08 | -13.89 | -15.45 | -14.71 |
| 总资产收益率i | 2.30 | 2.66 | 1.74 | -3.15 | -3.50 | -3.45 |
| 投入资本回报率i | 4.41 | 4.79 | 3.59 | -2.38 | -2.30 | -2.09 |
| 5年平均净资产收益率i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 息税前利润率i | 9.84 | 10.52 | 8.34 | -2.58 | -3.60 | -3.14 |
| 自由现金流/营收i | 3.12 | 1.38 | 1.25 | -- | -- | 1.92 |
| 流动比率i | 3.06 | 3.51 | 3.74 | 3.34 | 3.18 | 3.42 |
| 速动比率i | 2.28 | 2.64 | 2.90 | 2.57 | 2.43 | 2.62 |
| 资产负债率i | 53.61 | 54.47 | 55.57 | 58.21 | 57.79 | 57.53 |
| 长期负债权益比i | 217.58 | 216.79 | 228.80 | 285.00 | 279.57 | 265.09 |
| 利息保障倍数i | 3.02 | 3.32 | 2.56 | -0.77 | -1.06 | -0.93 |
| 营收复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 净利润复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 自由现金流复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
✦ 量化营收集中度 计算方式说明
单一主业
- 在披露的3个业务分部中，Vacation Ownership是最大的一项，占营收的95.45%。
- 第二大业务Exchange & Third-Party Management占比仅4.09%，与第一名差距悬殊——若主业大幅放缓，几乎没有其他业务能够对冲。
营收构成 最近报告期
业务分部
Vacation Ownership95.45%
Exchange & Third-Party Management4.09%
Corporate and Other0.45%
报价时间 2026-10-16 19:30:04 · 仅供参考，不构成投资建议，也未考虑您的具体情况。
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