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· 2026-10-16 19:30
✦ 量化财务健康度 计算方式说明
良好
- 奥特曼 Z 值为3.54，高于3.0的"安全区"阈值。
- 该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行、保险等金融类公司参考意义较弱。
营收 年度数据，近8年
最近年度同比+6.96%
利润率
- 毛利率
- 64.29%
- 营业利润率
- 31.82%
- 净利率
- 29.98%
关键比率与质量指标
PEG 计算采用滚动市盈率与过去3年净利润增长率（18.40%/年）的比值，由于此处没有前瞻盈利预测数据，因此这并非"前瞻PEG"。 奥特曼 Z 值低于约1.8提示财务困境风险，高于约3.0提示风险较低；该模型对工业和制造业公司最为可靠，对银行等金融类公司参考意义较弱。
利润表
| 项目 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收 | 51.18B | 59.24B | 73.67B | 87.61B | 96.50B | 103.47B | 105.30B | 112.63B |
| 毛利润 | 27.35B | 31.56B | 38.98B | 46.97B | 52.77B | 63.06B | 65.81B | 72.40B |
| 销售及管理费用 | 9.99B | 9.35B | 14.08B | 16.48B | 18.10B | 18.87B | 18.70B | 18.85B |
| 研发费用 | 7.38B | 8.41B | 10.37B | 14.08B | 15.04B | 16.48B | 17.52B | 17.72B |
| 营业利润 | 9.98B | 13.79B | 14.54B | 16.42B | 19.63B | 27.71B | 29.58B | 35.83B |
| 税前利润 | 11.08B | 16.38B | 15.37B | 21.10B | 24.25B | 34.06B | 35.72B | 40.83B |
| 税费 | 2.46B | 2.91B | 3.04B | 4.13B | 5.03B | 4.70B | 5.46B | 6.03B |
| 净利润 | 6.48B | 21.43B | 12.33B | 16.98B | 19.84B | 29.36B | 30.26B | 34.80B |
| 基本每股收益 | 10 | 33 | 18 | 25 | 31 | 46 | 46 | 53 |
| 稀释每股收益 | 9.45 | 32.65 | 18.00 | 25.05 | 30.85 | 45.25 | 45.95 | 52.40 |
| 项目 | 2025-03 | 2025-06 | 2025-09 | 2025-12 | 2026-03 | 2026-06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 营收 | 28.83B | 27.89B | 28.36B | 27.55B | 30.59B | 30.11B |
| 毛利润 | 18.48B | 18.05B | 18.18B | 17.69B | 21.22B | 21.22B |
| 销售及管理费用 | 3.65B | 4.63B | 5.62B | 4.94B | 4.08B | 4.48B |
| 研发费用 | 4.39B | 4.36B | 4.54B | 4.43B | 4.48B | 4.64B |
| 营业利润 | 10.44B | 9.06B | 8.01B | 8.32B | 12.66B | 12.09B |
| 税前利润 | 12.45B | 10.65B | 10.11B | 7.62B | 13.37B | 9.63B |
| 税费 | 1.91B | 1.56B | 1.32B | 1.25B | 2.52B | 2.46B |
| 净利润 | 10.55B | 9.09B | 8.79B | 6.37B | 10.85B | 7.17B |
| 基本每股收益 | 16 | 14 | 14 | 10 | 17 | 11 |
| 稀释每股收益 | 16.05 | 13.35 | 13.35 | 9.65 | 16.55 | 10.85 |
资产负债表
| 项目 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资产总额 | 68.72B | 85.11B | 107.83B | 113.12B | 131.60B | 142.69B | 153.32B | 180.62B |
| 现金及短期投资 | 49.55B | 72.05B | 93.47B | 97.53B | 117.46B | 126.72B | 137.58B | 162.61B |
| 存货 | 1.07B | 650.56M | 591.51M | 964.73M | 993.64M | 695.37M | 571.55M | 689.18M |
| 总资产 | 86.97B | 112.12B | 141.87B | 153.64B | 172.76B | 185.92B | 195.99B | 221.42B |
| 流动负债总额 | 35.11B | 38.24B | 46.74B | 50.50B | 56.83B | 53.84B | 49.67B | 52.37B |
| 短期负债 | 13.66B | 17.02B | 19.84B | 19.69B | 24.13B | 19.50B | 11.98B | 6.50B |
| 长期负债 | -- | -- | -- | 1.28B | 3.65B | 428.00M | 428.00M | -- |
| 总负债 | 35,556,347,000.00 | 39,082,916,000.00 | 48,080,658,000.00 | 54,220,048,000.00 | 63,887,505,000.00 | 57,840,897,000.00 | 53,497,412,000.00 | 56,311,051,000.00 |
| 股东权益总额 | 51.41B | 73.04B | 93.79B | 99.42B | 108.87B | 128.08B | 142.49B | 165.10B |
| 留存收益 | 44.00B | 56.39B | 64.16B | 77.49B | 91.07B | 112.21B | 130.33B | 149.76B |
| 项目 | 2025-03 | 2025-06 | 2025-09 | 2025-12 | 2026-03 | 2026-06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资产总额 | 157.67B | 162.95B | 171.21B | 180.62B | 188.66B | 192.06B |
| 现金及短期投资 | 140.11B | 146.69B | 149.09B | 162.61B | 170.90B | 175.39B |
| 存货 | 517.79M | 591.76M | 637.33M | 689.18M | 546.03M | 511.90M |
| 总资产 | 200.86B | 208.50B | 214.49B | 221.42B | 231.40B | 232.21B |
| 流动负债总额 | 49.14B | 50.45B | 50.09B | 52.37B | 57.44B | 55.62B |
| 短期负债 | 9.82B | 11.28B | 7.35B | 6.50B | 10.96B | 12.60B |
| 长期负债 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 总负债 | 52,988,888,000.00 | 54,394,501,000.00 | 53,556,881,000.00 | 56,311,051,000.00 | 62,047,582,000.00 | 60,646,442,000.00 |
| 股东权益总额 | 147.87B | 154.10B | 160.93B | 165.10B | 169.35B | 171.56B |
| 留存收益 | -- | -- | -- | 149.76B | -- | 159.11B |
现金流量表
| 项目 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流 | 13.42B | 17.22B | 24.89B | 24.93B | 27.71B | 35.33B | 39.68B | 50.74B |
| 折旧与摊销 | 2.06B | 2.61B | 3.46B | 3.28B | 2.86B | 3.06B | 2.42B | 2.25B |
| 自由现金流 | 6.58B | 13.89B | 21.60B | 21.82B | 25.07B | 31.06B | 37.47B | 48.69B |
| 已派股息 | -1.44B | -8.84B | -4.28B | -3.51B | -6.72B | -8.01B | -11.17B | -13.83B |
| 股票回购/发行 | 0 | 0 | 21.91B | -12.92B | -8.33B | -5.23B | -8.83B | -639.34M |
| 期末现金余额 | 10.21B | 6.40B | 12.17B | 17.38B | 27.59B | 24.21B | 54.47B | 51.49B |
| 项目 | 2025-03 | 2025-06 | 2025-09 | 2025-12 | 2026-03 | 2026-06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流 | 12.11B | 10.86B | 12.95B | 14.82B | 13.73B | 9.97B |
| 折旧与摊销 | 480.76M | 428.43M | 617.87M | 720.37M | 430.58M | 439.44M |
| 自由现金流 | 11.35B | 10.36B | 12.47B | 14.50B | 13.13B | 9.89B |
| 已派股息 | -5.58B | -3.08B | -2.58B | -2.58B | -5.16B | -3.14B |
| 股票回购/发行 | -303.60M | -355.56M | 35.23M | -15.40M | -1.31B | -1.80B |
| 期末现金余额 | 45.40B | 58.17B | 39.98B | 51.49B | 55.32B | 27.27B |
回报与效率指标
| 项目 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净资产收益率i | 13.53 | 39.81 | 16.80 | 19.00 | 20.33 | 25.69 | 22.59 | 22.58 |
| 总资产收益率i | 7.79 | 21.33 | 9.50 | 11.41 | 12.46 | 16.40 | 15.55 | 16.18 |
| 投入资本回报率i | 10.30 | 29.82 | 11.90 | 14.25 | 14.89 | 18.61 | 17.23 | 19.08 |
| 5年平均净资产收益率i | 24.17 | 27.77 | 26.02 | 22.93 | 21.89 | 24.33 | 20.88 | 22.04 |
| 息税前利润率i | 11.75 | 23.28 | 19.74 | 18.74 | 20.34 | 26.78 | 28.10 | 31.82 |
| 自由现金流/营收i | 9.72 | 23.44 | 29.32 | 24.90 | 25.98 | 30.01 | 35.59 | 43.23 |
| 流动比率i | 1.96 | 2.23 | 2.31 | 2.24 | 2.32 | 2.65 | 3.09 | 3.45 |
| 速动比率i | 1.54 | 2.01 | 2.14 | 2.07 | 2.18 | 2.53 | 2.93 | 3.24 |
| 资产负债率i | 15.71 | 15.43 | 14.32 | 14.12 | 16.48 | 11.02 | 6.54 | 3.04 |
| 长期负债权益比i | -- | 0.46 | 0.58 | 2.11 | 4.13 | 0.79 | 0.61 | 0.14 |
| 利息保障倍数i | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 营收复合年增长率(3年)i | 30.93 | 15.77 | 18.35 | 19.62 | 17.66 | 11.99 | 6.32 | 5.29 |
| 净利润复合年增长率(3年)i | -2.97 | 22.32 | 4.05 | 39.93 | -1.43 | 34.60 | 20.78 | 18.40 |
| 自由现金流复合年增长率(3年)i | -2.26 | -1.08 | 31.78 | 49.13 | 21.75 | 12.87 | 19.76 | 24.77 |
| 项目 | 2025-03 | 2025-06 | 2025-09 | 2025-12 | 2026-03 | 2026-06 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净资产收益率i | 23.88 | 24.39 | 25.16 | 22.58 | 22.12 | 20.53 |
| 总资产收益率i | 16.35 | 17.46 | 18.17 | 16.18 | 15.79 | 14.75 |
| 投入资本回报率i | 18.56 | 19.94 | 21.38 | 19.08 | 18.80 | 17.33 |
| 5年平均净资产收益率i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 息税前利润率i | 30.21 | 31.43 | 31.60 | 31.82 | 33.26 | 35.23 |
| 自由现金流/营收i | 37.17 | 40.36 | 41.82 | 43.23 | 44.12 | 42.88 |
| 流动比率i | 3.21 | 3.23 | 3.42 | 3.45 | 3.28 | 3.45 |
| 速动比率i | 2.99 | 3.02 | 3.10 | 3.24 | 3.09 | 3.26 |
| 资产负债率i | 4.89 | 5.41 | 3.43 | 3.04 | 4.73 | 5.43 |
| 长期负债权益比i | -- | -- | -- | 0.14 | -- | -- |
| 利息保障倍数i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 营收复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 净利润复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 自由现金流复合年增长率(3年)i | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
✦ 量化营收集中度 计算方式说明
单一主业
- 在披露的4个业务分部中，Games and related value-added services是最大的一项，占营收的83.11%。
- 第二大业务NetEase Cloud Music占比仅6.57%，与第一名差距悬殊——若主业大幅放缓，几乎没有其他业务能够对冲。
营收构成 最近报告期
业务分部
Games and related value-added services83.11%
NetEase Cloud Music6.57%
Innovative businesses and others5.45%
Youdao4.87%
报价时间 2026-10-16 19:30:05 · 仅供参考，不构成投资建议，也未考虑您的具体情况。
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